BENEFICIO Y TESORERÍA NO SIEMPRE COINCIDEN
Una empresa puede tener beneficios y no tener dinero: ¿por qué beneficio y tesorería no son lo mismo?.
Una de las situaciones que más desconcierta a empresarios y autónomos es comprobar que la empresa obtiene beneficios y, sin embargo, tiene dificultades para pagar proveedores, nóminas, impuestos o préstamos.
No existe ninguna contradicción. La explicación es sencilla: beneficio y tesorería no son lo mismo. El beneficio indica si la actividad de la empresa ha sido rentable. La tesorería muestra cuánto dinero tiene realmente disponible para afrontar sus pagos. Comprender esta diferencia es fundamental para gestionar correctamente cualquier negocio.
Beneficio no significa dinero disponible
Supongamos que una empresa factura durante el año 500.000 euros y soporta costes y gastos por 420.000 euros. Su beneficio sería de 80.000 euros. Sin embargo, si al cierre del ejercicio tiene 150.000 euros pendientes de cobro de sus clientes, una parte importante de esos ingresos todavía no se ha convertido en dinero. La empresa puede presentar beneficios y, al mismo tiempo, disponer de muy poca liquidez en su cuenta bancaria.
La razón está en que la contabilidad reconoce ingresos y gastos cuando se generan económicamente, no necesariamente cuando se cobran o se pagan. Por tanto: Ingreso no es lo mismo que cobro. Y: Gasto no es lo mismo que pago.
Una empresa puede emitir hoy una factura que cobrará dentro de 60 o 90 días. Contablemente existe un ingreso, pero financieramente el dinero todavía no ha llegado.
El problema de cobrar después de pagar
Una de las principales causas de tensión financiera aparece cuando la empresa paga antes de cobrar. Imaginemos una empresa que compra materiales por 40.000 euros y debe pagarlos a sus proveedores en 30 días. Posteriormente realiza un trabajo y factura al cliente 70.000 euros, pero este paga a 90 días.
Durante aproximadamente dos meses la empresa tiene que financiar la operación con sus propios recursos o recurriendo a financiación externa. La actividad puede ser rentable, pero existe un importante desfase entre cobros y pagos. Esta situación se vuelve especialmente delicada cuando se repite de forma habitual.
Por eso no basta con preguntarse: ¿Cuánto vendemos?. También debemos saber: ¿Cuándo cobramos?
Crecer también puede generar problemas de liquidez
Una empresa puede aumentar considerablemente sus ventas y, paradójicamente, necesitar más financiación. Si para vender más necesita:
• comprar más mercancía;
• aumentar existencias;
• contratar personal;
• asumir nuevos costes;
• y esperar varios meses para cobrar,
El crecimiento puede consumir una cantidad importante de recursos financieros. Por eso es frecuente escuchar: “Cuanto más vendo, más dinero necesito.” Esta situación no significa necesariamente que el negocio funcione mal. Puede significar simplemente que el crecimiento está generando mayores necesidades de circulante. El problema aparece cuando esas necesidades no se han previsto.
¿Dónde está entonces el beneficio?
Cuando una empresa obtiene beneficios, ese dinero no tiene por qué encontrarse en su cuenta bancaria. Puede estar, por ejemplo: pendiente de cobro de clientes; invertido en existencias; destinado a comprar maquinaria o vehículos; utilizado para devolver préstamos; acumulado en otros activos de la empresa.
También puede ocurrir lo contrario
Una empresa puede tener mucho dinero en el banco y estar generando pérdidas. Por ejemplo, puede haber recibido recientemente: un préstamo bancario; una aportación de los socios; financiación externa; un anticipo importante de un cliente.
El saldo bancario aumenta, pero eso no significa necesariamente que exista beneficio. Un préstamo proporciona liquidez, pero también genera una deuda que deberá devolverse. Por tanto, tampoco es correcto medir la situación económica de una empresa observando exclusivamente su cuenta bancaria.
Rentabilidad, liquidez y solvencia
Para analizar correctamente una empresa conviene distinguir tres conceptos.
• Rentabilidad: indica si la actividad genera beneficios.
• Liquidez: mide la capacidad de afrontar los pagos a corto plazo.
• Solvencia: refleja la capacidad general de la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras.
Una empresa puede ser rentable y tener problemas de liquidez. También puede tener liquidez temporal gracias a préstamos y, sin embargo, presentar pérdidas de forma recurrente. Por ello, ninguna de estas magnitudes debería analizarse de forma aislada.
El error de mirar solamente la cuenta bancaria
La tesorería no debe analizarse únicamente observando el saldo actual. Debe analizarse también hacia adelante. Una previsión de cobros y pagos permite conocer si la empresa dispondrá de dinero suficiente durante los próximos meses y anticipar posibles necesidades de financiación.
Qué hacer cuando existen beneficios pero falta liquidez
La solución dependerá de cada empresa, pero algunas medidas habituales son:
• Reducir los plazos de cobro. Negociar anticipos o condiciones más favorables con los clientes.
• Controlar la morosidad. No basta con vender: es necesario cobrar.
• Negociar correctamente los pagos. Los plazos con proveedores influyen directamente en las necesidades financieras.
• Controlar las existencias. Un exceso de stock puede inmovilizar mucho dinero.
• Preparar previsiones de tesorería. Anticipar los problemas permite buscar soluciones con tiempo.
• Revisar la financiación. Determinadas inversiones deberían financiarse a medio o largo plazo y no mediante recursos de muy corto plazo.
La contabilidad como herramienta de gestión
La contabilidad no debería utilizarse únicamente para calcular impuestos o presentar cuentas anuales.
También debe servir para conocer cómo funciona realmente la empresa.
La cuenta de pérdidas y ganancias muestra si la actividad genera beneficio.
El balance permite conocer dónde están invertidos los recursos.
El análisis de clientes y proveedores permite estudiar los plazos de cobro y pago.
Y la previsión de tesorería permite anticipar si existirán recursos suficientes para cumplir los próximos compromisos.
Cuando toda esta información se analiza conjuntamente, la contabilidad se convierte en una auténtica herramienta para la toma de decisiones.
Beneficio no es sinónimo de tesorería. Puede darse la situación de beneficio (situación económica favorable), compatible con tensiones de tesorería (situación financiera desfavorable).